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专题：券商IPO项目执业质量评级

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中银国际保荐溯联股份IPO项目质量评级D级 募资13.32亿元上市首日破发 上市首年增收不增利 第1张

　　（一）公司基本情况

　　全称：重庆溯联塑胶股份有限公司

　　简称：溯联股份

　　代码：301397.SZ

　　IPO申报日期：2021年6月30日

　　上市日期：2023年6月28日

　　上市板块：创业板

　　所属行业：汽车制造业（证监会行业2012年版）

　　IPO保荐机构：中银国际

　　保荐代表人：于思博，汪洋晹

　　IPO承销商：中银国际

　　IPO律师：上海市锦天城律师事务所

　　IPO审计机构：天健会计师事务所（特殊普通合伙）

　　（二）执业评价情况

　　（1）信披情况

　　发行人未按照本所《招股说明书信息披露审核关注要点》披露报告期内发行人收入季节性及退换货情况；发行人生产经营的环保情况披露较为简略，未披露排放的危废物、环保设施及投入等内容；中介机构未提交信息披露豁免专项核查报告；招股说明书中历史沿革和合规等内容披露较为冗余；首轮问询回复存在避重就轻的问题，部分内容缺少量化分析且重点不突出；发行人首次申报文件招股说明书中“第六节业务与技术”之“四、发行人采购情况及主要供应商”中采购数据披露存在不准确情形，已于首轮问询回复时进行更正。

　　（2）监管处罚情况：不扣分

　　（3）舆论监督：不扣分

　　（4）上市周期

　　2023年度已上市A股企业从申报到上市的平均天数为487.83天，溯联股份的上市周期是728天，高于整体均值。

　　（5）是否多次申报：不属于，不扣分

　　（6）发行费用及发行费用率

　　溯联股份的承销及保荐费用为11170.32万元，承销保荐佣金率为8.38%，高于整体平均数6.35%，高于保荐人中银国际2023年度IPO承销项目平均佣金率6.76%。

　　（7）上市首日表现

　　上市首日股价较发行价格下跌15.26%。

　　（8）上市三个月表现

　　上市三个月股价较发行价格下跌8.92%。

　　（9）发行市盈率

　　溯联股份的发行市盈率为35.31倍，行业均数24.56倍，公司高于行业均值43.77%。

　　（10）实际募资比例

　　预计募资5.4亿元，实际募资13.32亿元，超募比例146.64%。

　　（11）上市后短期业绩表现

　　2023年，公司营业收入较上一年度同比增长19.00%，营业利润较上一年度同比增长0.14%，净利润较上一年度同比降低1.47%，归母净利润较上一年度同比降低1.47%，扣非归母净利润较上一年度同比降低13.03%。

　　（12）弃购比例与包销比例

　　弃购率2.16%。

　　（三）总得分情况

　　溯联股份IPO项目总得分为63分，分类D级。影响溯联股份评分的负面因素是：公司信披质量有待提高，上市周期较长，发行费用率较高，发行市盈率较高，上市首日股价破发，上市三个月股价较发行价格下跌，超募比例较高，上市后第一个会计年度公司净利润、归母净利润、扣非归母净利润下滑。这综合表明，公司短期内盈利能力有待提高，信披质量有待提高，建议投资者关注其业绩表现背后的真实性。