专题：券商IPO项目执业质量评级

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123696澳门资料2024年三头_中信证券保荐泓淋电力IPO项目质量评级D级 承销保荐佣金率畸高 募资19.45亿元上市首年增收不增利 第1张

　　（一）公司基本情况

　　全称：威海市泓淋电力技术股份有限公司

　　简称：泓淋电力

　　代码：301439.SZ

　　IPO申报日期：2020年12月8日

　　上市日期：2023年3月17日

　　上市板块：创业板

　　所属行业：电气机械和器材制造业（证监会行业2012年版）

　　IPO保荐机构：中信证券

　　保荐代表人：刘冠中，李亦中

　　IPO承销商：中信证券

　　IPO律师：北京德和衡律师事务所

　　IPO审计机构：容诚会计师事务所（特殊普通合伙）

　　（二）执业评价情况

　　（1）信披情况

　　招股说明书未披露发行人是否已取得生产经营所必需的相关许可（金麒麟分析师）、资质、认证；被要求补充披露发行人是否符合《创业板首次公开发行股票注册管理办法（试行）》《深圳证券交易所创业板企业发行上市申报及推荐暂行规定》等关于创业板定位的相关规定，并分析“三创四新”的相关情况，是否符合创业板定位的依据及合理性。

　　（2）监管处罚情况：不扣分

　　（3）舆论监督：不扣分

　　（4）上市周期

　　2023年度已上市A股企业从申报到上市的平均天数为487.83天，泓淋电力的上市周期是829天，高于整体均值。

　　（5）是否多次申报：不属于，不扣分

　　（6）发行费用及发行费用率

　　泓淋电力的承销及保荐费用为21701.11万元，承销保荐佣金率为11.16%，高于整体平均数6.35%，高于保荐人中信证券2023年度IPO承销项目平均佣金率5.87%。

　　（7）上市首日表现

　　上市首日股价较发行价格上涨21.56%。

　　（8）上市三个月表现

　　上市三个月股价较发行价格下跌6.66%。

　　（9）发行市盈率

　　泓淋电力的发行市盈率为51.84倍，行业均数32.85倍，公司高于行业均值57.81%。

　　（10）实际募资比例

　　预计募资9.46亿元，实际募资19.45亿元，超募比例105.61%。

　　（11）上市后短期业绩表现

　　2023年，公司营业收入较上一年度同比增长8.31%，营业利润较上一年度同比增长29.00%，净利润较上一年度同比增长18.98%，归母净利润较上一年度同比增长19.34%，扣非归母净利润较上一年度同比降低9.88%。

　　（12）弃购比例与包销比例

　　弃购率0.33%。

　　（三）总得分情况

　　泓淋电力IPO项目总得分为65.5分，分类D级。影响泓淋电力评分的负面因素是：公司信披质量有待提高，上市周期较长，发行费用率较高，发行市盈率较高，上市三个月股价较发行价格下跌，上市后第一个会计年度公司扣非归母净利润下滑。这综合表明，公司短期内盈利能力有待提高，信披质量有待提高，建议投资者关注其业绩表现背后的真实性。