潮水退去后,原来这些私募基金在“裸泳”。
名称中带有“巴菲特”“芒格”“全天候”等字眼的私募基金,往往会被认为是价值投资、稳健投资风格,但私募排排网数据显示,截至7月19日,多只名称中带“全天候”的产品累计净值低于0.5元,还有一些名称中带“巴菲特”的私募基金早在2019年净值便低于0.2元,并自此停止净值更新,部分“芒格”基金亦是业绩惨淡。
多位业内人士称,私募基金产品名称拟定相对自由,因此私募管理人会基于市场情况、自身喜好等采用知名投资者或投资风格为产品命名,但如果风格较为激进的管理人采用价值投资、稳健投资导向的名称,极易对投资者造成误导,未来私募管理人在产品名称拟定和风险控制方面需以投资者利益为先,审慎进行。
“全天候”成了“全天候下跌”
熟悉资管行业的人应该知道,全球资管巨头桥水的“全天候”策略表现较为稳健,通过多类资产配置应对周期变化,但国内市场部分以“全天候”为名的私募基金却是“徒有其名”。
私募排排网数据显示,截至7月19日,远景全天候私募证券投资基金累计净值跌至0.438元,自2022年成立以来回撤超过50%。该产品策略为期货及衍生品策略/期权策略。
无独有偶,截至7月19日,君盈全天候一号私募证券投资基金单位净值跌至0.437元,该产品的投资策略为主观多头策略。
中国证券投资基金业协会(简称“中基协”)公示信息显示,目前已备案、名称中带有“全天候”的私募证券投资基金数量接近700只,其中多只产品不仅与“全天候”的策略特征相差甚远,业绩也与稳健“搭不上边”。
“巴菲特”“芒格”基金业绩惨淡
不仅是“全天候”,多只以“巴菲特”“芒格”命名的基金也业绩惨淡。
三方平台数据显示,十余只名称中带有“巴菲特”的私募证券投资基金2019年单位净值便跌至0.3元以下,其中上海宝银创赢最具巴菲特潜力对冲基金7期、上海宝银创赢最具巴菲特潜力对冲基金19期等产品净值更是跌至0.1元附近。
另外,截至7月19日,部分名称中带有“芒格”的私募证券投资基金单位净值低于1元。
名称拟定切忌误导投资者
一直以来,私募基金产品名称拟定相对自由,不乏根据自身喜好或市场偏好来给旗下产品起名的私募管理人,“蹭名人、名机构热度”的行为似乎也无伤大雅,但是多位业内人士坦言,管理人切忌因此误导投资者,以免造成“挂羊头卖狗肉”的风险。
“有些机构可能因基金经理崇拜巴菲特或认同桥水,就在产品中加入了相关字眼,但是其中有两方面风险需谨慎考量:一方面,部分投资者可能会出于对一些词语的固有印象而认定产品的投资风格,如果产品并非全天候或类似策略,亦或者不是传统的价值投资,那么如此命名可能会造成一定误导;另一方面,如果管理人没有严格的风控体系,利用全天候或者巴菲特等字眼吸引投资者注意,很容易造成风险错配,引发投资者适当性风险。”沪上一位私募研究员坦言。
一位私募高管也表示,私募有自主命名产品的权利,用一些标签性词汇无可厚非,甚至不失为一个提升投资者接受度的好方法,不过后续一定要做好投资者沟通,尤其是使用带有标签性意义的字眼时,需向投资者充分提示风险,介绍产品相关策略,并加强风险控制,以免误导投资者。
发表评论
2024-07-28 06:03:18回复
2024-07-28 15:27:53回复