华泰联合保荐智信精密IPO项目质量评级C级 承销保荐费用率较高 上市首年增收不增利

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专题：券商IPO项目执业质量评级

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　　（一）公司基本情况

　　全称：深圳市智信精密仪器股份有限公司

　　简称：智信精密

　　代码：301512.SZ

　　IPO申报日期：2021年12月13日

　　上市日期：2023年7月20日

　　上市板块：创业板

　　所属行业：专用设备制造业（证监会行业2012年版）

　　IPO保荐机构：华泰联合

　　保荐代表人：李世静，岳阳（金麒麟分析师）

　　IPO承销商：华泰联合

　　IPO律师：上海市锦天城律师事务所

　　IPO审计机构：立信会计师事务所（特殊普通合伙）

　　（二）执业评价情况

　　（1）信披情况

　　被要求根据《深圳证券交易所创业板股票首次公开发行上市审核问答》第22 条的规定，完善员工持股平台相关信息披露；被要求补充说明同行业可比公司选取的标准、可比性、完整性，是否存在与发行人更为可比的公司（包括在审企业），如是，被要求将其列为可比公司或替换目前所列的可比性较差的公司；被要求结合各类产品的核心竞争力、技术的先进性与可替代性水平、研发能力及成果转化、市场空间、客户拓展能力等情况，进一步说明发行人创新性和成长性的具体体现，是否符合创业板定位。

　　（2）监管处罚情况：不扣分

　　报告期内，发行人及其子公司共受到1项行政处罚。

　　（3）舆论监督：不扣分

　　（4）上市周期

　　2023年度已上市A股企业从申报到上市的平均天数为487.83天，智信精密的上市周期是584天，高于整体均值。

　　（5）是否多次申报：不属于，不扣分

　　（6）发行费用及发行费用率

　　智信精密的承销及保荐费用为4716.98万元，承销保荐佣金率为8.92%，高于整体平均数6.35%，高于保荐人华泰联合2023年度IPO承销项目平均佣金率6.86%。

　　（7）上市首日表现

　　上市首日股价较发行价格上涨116.87%。

　　（8）上市三个月表现

　　上市三个月股价较发行价格上涨35.80%。

　　（9）发行市盈率

　　智信精密的发行市盈率为27.51倍，行业均数30.61倍，公司低于行业均值10.13%。

　　（10）实际募资比例

　　预计募资5.29亿元，实际募资5.29亿元，预计募资金额与实际募资金额持平。

　　（11）上市后短期业绩表现

　　2023年，公司营业收入较上一年度同比增长20.54%，营业利润较上一年度同比降低9.49%，净利润较上一年度同比降低8.84%，归母净利润较上一年度同比降低9.08%，扣非归母净利润较上一年度同比降低0.90%。

　　（12）弃购比例与包销比例

　　弃购率1.53%。

　　（三）总得分情况

　　智信精密IPO项目总得分为75.5分，分类C级。影响智信精密评分的负面因素是：公司信披质量有待提高，上市周期较长，发行费用率较高，上市后第一个会计年度公司营业收入、营业利润、净利润、归母净利润、扣非归母净利润下滑。这综合表明，公司短期内盈利能力有待提高，信披质量有待提高，建议投资者关注其业绩表现背后的真实性。