非农引爆衰退恐慌，美股再崩跌，VIX一度爆拉60%，美债七连涨，人民币飙涨超千点

专题：意外！7月非农仅增11.4万！

　　来源：华尔街见闻

　　美国7月非农新增就业远逊预期和前值，失业率近三年最高，美国衰退担忧令市场显著加大今年降息押注至超过100个基点。道指盘中最深跌约990点，与单日跌幅近两年最深的标普大盘均全周跌2%，纳指和纳指100从历史高位回调超10%，全周均跌超3%，芯片股指收跌超5%且全周跌近10%。“恐慌指数”VIX创去年3月来最高。英特尔暴跌26%，亚马逊一度跌近13%，苹果逆市涨。10 年期美债收益率周五狂泄19个基点至七个月最低，美元指数跌超1%至四个月最低，日元最高涨2%升破147，人民币半年新高。需求担忧令油价跌超3%至半年新低且全周跌约5%，避险黄金冲高回落但全周涨超2%。比特币周跌9%。

　　8月2日周五，非农数据爆冷，美国衰退警报拉响引发市场恐慌抛盘，美股指集体大幅低开后跌幅扩大。

　　截至收盘：

　　标普500指数的11个板块中，可选消费板块在非农日收跌4.61%，金融、能源、工业板块至多跌2.42%，信息技术/科技板块跌1.99%，电信板块跌1.92%，原材料板块跌1.89%，而房地产板块涨0.09%，公用事业板块涨0.14%，日用消费品板块则涨0.86%。 

　　本周，可选消费板块累计下跌4.28%，科技板块跌4.03%，能源板块跌3.74%，金融板块跌3.02%，工业板块跌2.79%，原材料板块跌1.39%，保健板块涨0.65%，日用消费品板块涨1.16%，电信板块涨1.26%，房地产板块涨3.10%，公用事业板块涨4.29%。

　　投研策略上：

　　“科技七姐妹”除苹果外全线下跌。苹果收涨0.69%，公司连续六个季度营收和盈利均超预期，大中华区唯一下跌；英伟达收跌1.78%，公司因竞争对手投诉面临美国司法部反垄断调查；特斯拉收跌4.24%；亚马逊收跌8.78%，Q3指引逊色，AI投入压力下云需求亮红灯，TD Cowen将亚马逊目标价从245美元下调至230美元；“元宇宙”Meta收跌1.93%；微软收跌2.07%；谷歌A收跌2.4%。

　　据报道，对冲基金Elliott在致投资者的信中表示，大型科技股，尤其是英伟达是泡沫。大型科技公司是否会继续大量购买英伟达的图形处理器令人怀疑，人工智能“被过度吹捧了，许多应用还没有准备好迎来黄金时期”。

　　根据TechInsights智能手机研究团队的最新研究，2024年第二季度，全球智能手机出货量同比增长7.6%，达到2.9亿部。三星以近19%的市场份额位居全球智能手机市场榜首。苹果以15%的市场份额排名第二。小米、vivo和传音位列前五。

　　芯片股几乎全线溃败。费城半导体指数跌5.18%；行业ETF SOXX跌5.32%；英伟达两倍做多ETF跌4.14%。

　　台积电美股跌5.26%，Arm控股跌6.63%，高通跌2.86%，博通跌2.18%，AMD跌0.03%，科磊跌7.93%，安森美半导体跌5.49%，美光科技跌8.68%，盘中跌9.8%创最近四年来最差盘中表现。应用材料跌7.38%，阿斯麦ADR跌8.41%，英特尔跌26.06%

　　值得一提的是，英特尔业绩令市场失望，收跌超26%创下至少自1982年以来的最大跌幅，拖累费城半导体指数，在费城半导体的30只成分股中表现最差。汇丰将英特尔评级下调至减持，目标价19.80美元，Raymond James将英特尔评级下调至与大盘一致，Benchmark将英特尔评级从买进下调至持有，标普将英特尔（INTC）纳入信用负面观察清单。而德国中央合作银行将高通评级上调至买进，目标价210美元。

　　AI概念股集体下跌。英伟达持股的AI机器人配送公司Serve Robotics跌15.24%，戴尔科技跌超5.6%，C3.ai跌约5.4%，英伟达持股的AI语音公司SoundHound AI跌0.86%，BigBear.ai跌4.29%，Snowflake跌3.57%，超微电脑跌7.08%，CrowdStrike跌2.82%，Palantir跌5.14%，甲骨文跌3.08%，而BullFrog AI涨5.54%。

　　中概股多数下跌。纳斯达克金龙中国指数收跌1.84%。ETF中，中概互联网指数ETF（KWEB）收跌1.16%、中国科技指数ETF（CQQQ）收跌0.8%。

　　热门中概股里，“教培概念股”好未来跌6.72%，新东方跌2.93%，“造车新势力”中，蔚来跌0.25%，小鹏跌0.92%，理想汽车跌0.88%，极氪跌0.52%；京东跌0.32%，拼多多跌0.32%，腾讯控股（ADR）跌0.82%，百度跌2.23%，阿里巴巴跌0.68%，网易跌1.24%，而B站则涨1.77%。

　　美国银行股普遍收跌。摩根大通跌4.245，富国银行跌6.36%，花旗集团跌7.14%。摩根士丹利收跌5.81%。

　　值得注意的是，摩根士丹利2024年首次被分析师降级至看空。富国银行分析师Mike Mayo下调摩根士丹利评级至低配（之前为平配），称某些业务承压造成其估值（在行业内）偏高。该分析师认为，大摩的财富管理部门面临诸多逆风。

　　其他因财报而变动较大个股中：

　　波动较大个股中：

　　美国劳动力市场降温，可能引发全球经济放缓，投资者担忧经济衰退风险推动英国和欧洲降息押注升温，并直接带崩欧股周五重演周四下跌，欧洲科技板块重挫，德法意英荷兰西班牙六国股指均下挫：

　　波动较大个股中：

　　欧元区基准的10年期德债收益率下跌7.0个基点，报2.174%，本周累计下跌23.4个基点。两年期德债收益率跌10.2个基点，报2.352%，本周累跌27.0个基点。

　　法国10年期国债收益率跌2.6个基点，本周累跌14.8个基点。意大利10年期国债收益率跌1.4个基点，本周累跌13.3个基点。西班牙10年期国债收益率跌3.0个基点，本周累跌17.2个基点。希腊10年期国债收益率跌0.6个基点，本周累跌13.4个基点。两年期英债收益率跌11.8个基点，本周累跌31.5个基点。英国10年期国债收益率下跌5.4个基点，本周累计下跌27.2个基点。

　　WTI 9月原油期货收跌2.79美元，跌幅接近3.66%，报73.52美元/桶。本周累计下跌4.72%。布伦特10月原油期货收跌2.71美元，跌幅接近3.41%，报76.81美元/桶。本周累计下跌5.32%。

　　美油和布油在欧股早盘最高涨近1.3%和1.2%，分别升破77美元和80美元整数位，后两者均大幅下行转跌，在北京时间凌晨2：00左右刷新日低，美油和布油分别跌近4.4%和3.9%，击穿73美元和下逼76美元。

　　分析称，尽管中东紧张局势加剧，但美油本周仍跌超4.7%，因为主要经济体经济增长疲软可能会抑制石油需求，盖过了中东紧张局势引发的供应担忧。全球最大石油进口国，以及多数亚洲和欧美国家制造业数据均减弱，加大了全球经济放缓的风险，石油消费承压。亚洲7月份原油进口量跌至两年来最低水平。同时周四举行的OPEC+会议维持石油产量政策不变，并计划从10月开始逐步取消减产措施。

　　美国9月天然气期货收跌0.05%，报1.9670美元/百万英热单位。本周累计下跌1.94%。投资者关注供应风险，带动欧洲天然气期货本周累涨超14%创4月份以来最大单周涨幅。欧洲基准的TTF荷兰天然气期货涨0.27%，报37.000欧元/兆瓦时，本周累涨14.02%。ICE英国天然气期货涨0.81%，报90.900便士/千卡，本周累计上涨13.23%。

　　离岸人民币（CNH）兑美元尾盘涨873点，报7.1638元，盘中整体交投于7.2521-7.1437元区间。离岸人民币盘中涨超1000点，涨幅扩大至超过1.4%，报7.1437元，创1月份以来新高。

　　中东地缘政治冲突升级，以色列资产重挫，以色列谢克尔连续第五天下跌，创2023年10月以来最长跌势。

　　据coinglass数据，过去24小时内，加密货币市场爆仓总人数近9万人，爆仓金额达2.55亿美元。

　　美元走软提振黄金盘中冲高，但尾盘回落转跌。COMEX 12月黄金期货尾盘微跌0.06%至2479.3美元/盎司，更接近历史最高，COMEX 9月白银期货尾盘涨0.45%至28.605美元/盎司。

　　现货黄金和现货白银在美股开盘前一度上涨，北京时间晚8：30美国非农就业数据公布后，现货黄金刷新日高时涨近1.3%上逼2500美元，现货白银最高涨近2.5%升破29美元整数位。然而，美股早盘金银价格双双跳水，现货黄金最低跌超1.4%下逼2400美元，具有工业金属属性的现货白银最深跌逾2%击穿28美元整数位。

　　分析称，金价稍早上涨是因为美国非农就业数据大幅低于预期，降息预期升温，美元和美债收益率携手走软提振金价上涨逾1%，而且本周由于中东紧张局势导致避险需求上升以及美联储降息预期，推动金价上涨1.8%。

　　后金价回落是因为金价高位导致出现回调和一些获利回吐，Allegiance Gold首席运营官Alex Ebkarian表示，但从基本面来看，上行潜力远远大于下行风险。

　　伦敦工业基本金属多数收跌。经济风向标“铜博士”收涨3美元，报9056美元/吨，本周累计下跌超过0.60%。伦铝跌超1.39%，报2264美元/吨。伦锌跌超1.99%，报2653美元/吨。伦铅跌1.89%，报2023美元/吨，本周累跌超2.17%。伦镍收跌9美元，报16273美元/吨，本周累涨超3.03%。伦锡收涨294美元，涨超0.98%，报30188美元/吨，本周累涨超2.08%。