国信证券投行从“高光时刻”到“频繁追责”，这些年究竟发生了啥？

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　　来源：券业行家 

　　在某家曾经的龙头企业敲钟九周年前夕，一则法院送达公告，揭开了这家业已退市的上市公司，与头部券商国信证券的“前缘”抑或是“孽缘”。

　　涉诉信息颇有内涵

　　因为种种原因，行家连续点评了多家知名券商的投行业务。却在不经意间，瞥到一则诉讼信息，涉及头部券商国信证券。

　　据企查查信息，这起案号为（2024）粤01民初282号的案件，原告方为一名自然人。被告方包括广东柏堡龙股份有限公司（简称：柏堡龙）、国信证券、立信会计师事务所（特殊普通合伙）（简称：立信所）、广东嘉信资产评估事务所（特殊普通合伙）（简称：嘉信评估）等。

　　看到本案的诉讼案由——证券虚假陈述责任纠纷，行家顿时觉得被告方的“组合”，并不显得奇怪了。

　　在此之前，行家曾经在业已退市的柏堡龙2023年报中，找到多起涉及国信证券等中介机构的诉讼。

　　时隔九年一段孽缘

　　时间倒溯九年。2015年6月26日，由国信证券保荐，柏堡龙（002776.SZ）在深交所中小板敲钟上市。

　　这只“服装设计第一股”，巅峰时刻曾拥有高达200亿的市值。然而，九年之后，无论是国信证券，还是退市柏龙，都不再是当初的模样。

　　据@审计芸 统计，自1990年开市至今，A股市场共有252家公司退市。从敲钟到退市的最快记录，目前是“泽达易盛”和“紫晶存储”。

　　2024年1月25日，柏堡龙持续八年零七个月的A股之旅告终，是今年以来退市的12家公司中“资历最浅”的一家。

　　公告显示，柏堡龙因持续20个交易日面值不足1元退市。而深层的原因，则是来自其欺诈发行、财务造假和信披违规。

　　2021年3月，证监会对柏堡龙立案调查；同年10月下发《行政处罚及市场禁入事先告知书》。2022年4月，送达正式处罚。

　　经查，2013年至2018年期间，柏堡龙累计虚增营业收入12.76亿元，累计虚增利润总额4.10亿元。尤其是在2015年，也就是上市当年，虚增占比竟然高达68%。

　　据媒体报道，裁判文书在今年年初更新了某投资者诉柏堡龙、国信证券、立信所的案件一审判决：柏堡龙赔偿投资者剔除“证券市场系统因素”后的全部损失。因“暂无充足证据证明存在过错”，国信证券和立信所被判无责。

　　话虽如此，但作为资本市场“看门人”的国信证券，是否真的“清白无辜”，直接“封圣”？股民心中的天平，究竟会倾向哪一方？

　　投行巅峰业已滑落

　　未知全貌，行家无意进行过多的评价，以免被扣上“影响公司声誉”的“帽子”。单从资本市场角度来看，国信证券的投行业务，近年来也有明显下滑。

　　早在2015年底，就有媒体报道称，国信证券以22单IPO项目力压广发证券和平安证券，拿下了投行第一名的殊荣。同时以161名保荐代表人数量，荣获行业第一。

　　合并利润表显示，这一年，国信证券投行业务揽收21.59亿元；同比增幅41.78%，是迄今未能打破的记录。

　　而在2018年，因“华泽钴镍”案发，国信证券全年只有2单项目。

　　2023年，国信证券投行业务收入13.63亿元，同比下降24.94%；排位跌出了行业十强，被东方证券、国投证券和民生证券超过。

　　今年以来，国信证券在深交所“略有收获”：过会1单，提交注册1单，注册生效1单，同时有5单中止，2单撤回申请。而在在上交所，国信证券“全军覆没”：撤回2单，中止2单，无注册生效项目。

　　分管高管再度换人

　　从高光时刻至今，一边是投行业绩跌落，一边是分管高管变更。

　　翻开2015年柏堡龙发行上市的文件，签字保代为邵立忠和吴九飞。时任副总裁胡华勇，作为保荐业务负责人签字。如今，这三位均已离开证券行业。

　　据国信证券此前的年报，胡华勇生于1972年，博士学历，自1997年4月加入国信证券，历任投资银行总部业务部门负责人、内核负责人、投资银行事业部副总裁、董事会秘书、投资银行事业部总裁、固定收益事业部总裁、副总裁兼董事会秘书等职。2018年12月，胡华勇离职后，由同为副总裁的谌传立负责投行业务。

　　谌传立曾任北京航天部200厂助理工程师，深圳明扬电脑（蛇口）有限公司部门经理，深圳证监局（证管办）市场处科员、法规处副主任科员、法规处主任科员、机构处主任科员、信息调研处主任科员、信息调研处副处长、信息调研处处长、上市公司监管二处处长，中国证监会第六届创业板发审委委员，深圳证监局稽查二处处长等职务。他于2017年12月加入国信证券，2018年12月任副总裁、投资银行事业部总裁。今年4月，谌传立先是因工作调整卸任副总裁，接着因到龄退休，被免去董事会秘书职务，从高管团队中消失。

　　今年4月发布的董秘变更公告中，国信证券对这位曾经的副总裁予以了高度评价，称赞他“恪尽职守，勤勉尽责，为推进公司业务发展和规范运作发挥了积极作用”，“公司董事会谨对谌传立先生为公司所做出的贡献表示衷心感谢！”

　　然而，在注销从业资格之前，这位时任副总裁名下有一则“违法失信”记录（！）

　　至今仍在证监会官网“展示”的监管函披露，国信证券存在“投资银行类业务薪酬考核不合理，未严格落实收入递延支付要求、部分债券承揽人员薪酬收入与项目直接挂钩，内部问责机制不健全，个别项目内控跟踪落实不到位，部分内核员工独立性不足，部分岗位人员出现廉洁从业风险，廉洁从业检查流于形式等问题”。谌传立作为分管投行业务高管，郭永青作为时任内核部门负责人，被采取监管警示措施。

　　国信证券现任副总裁、投资银行事业部总裁吴国舫先生，在今年年初由银河证券跳槽而来。履历显示，吴国舫生于1971年7月，拥有博士学历。此前曾任证监会法律部处长、创业板股票发行审核委员会委员（兼）、发行监管部处长、北京市中关村管委会主任助理（挂职）、证监会法律部副主任，银河证券执行委员会委员、业务总监等职务。

　　2023年即将过半，在新任分管高管带领下，国信证券的投行业务，能否重整旗鼓，再现往日荣光？