6月最后一个交易日，国防军工板块突然爆发，全天领涨两市，收盘涨幅在31个申万一级行业中仍高居首位！主力资金大举涌入，全天净买入近31亿元，居全行业第二。
汇聚军工核心资产的国防军工ETF（512810）盘中一度摸高3.78%，场内价格收涨3.06%报1.009元，连续收复5日、10日均线及半年线。行情火热，交投情绪同步升温，换手率达13.58%，全天成交额达6433万元，较昨日放量逾三成。
成份股表现来看，国防军工ETF（512810）所覆盖的80只军工股中，77股收涨！中字头央企表现抢眼，1800亿市值中国船舶飙涨7.84%，股价创逾8年新高！中船防务跟涨6.49%。军工信息化、低空经济相关概念股亦劲涨居前，鸿远电子封死涨停板，雷电微力、亚光科技涨超6%。
图：国防军工ETF（512810）标的指数成份股涨幅TOP15
国防军工板块缘何强劲反弹？消息面上，主要催化可能有这些：
1）高层会议强调发挥央企骨干支撑作用。日前国务院国资委党委召开扩大会议，会议强调，要切实发挥中央企业在新型举国体制中的骨干支撑作用，围绕破解卡点堵点，加快关键核心技术攻关。国防军工板块“中字头”央企占比较高，有望显著受益。
2）沪东中华提前实现“时间过半、交船过半”目标。今日，由中国船舶集团旗下沪东中华联合中国船舶工业贸易为法国达飞海运集团建造的13000TEU液化天然气（LNG）双燃料动力大型集装箱船系列5号船“CMA CGM BELEM”号正式命名交付。至此，沪东中华上半年累计交船12艘，已完成年度计划的60%。
3）低空经济再获政策力挺，多地积极布局。6月27日，民航局党组举行理论学习中心组第五次集体学习，会议强调，要深化理解低空经济的科学内涵，大力促进低空经济安全高效和可持续发展。同日，浙江省高水平建设民航强省、打造低空经济发展高地动员部署会召开。6月25日，前海-蛇口低空经济先导区发布会在深圳举行。此外还有江苏、河北、内蒙古等多地出台低空经济行业发展政策。
4）“科八条”发布，国防军工行业有望持续受益。6月19日，证监会发布《关于深化科创板改革服务科技创新和新质生产力发展的八条措施》，再提强化科创板“硬科技”定位，其中“支持拥有核心技术的企业上市”、“支持科创板上市公司开展产业链上下游的并购整合”、“进一步完善股权激励制度”等多项措施均利好国防军工行业。
值得关注的是，近期券商密集发布国防军工中期展望，多家券商认为，下半年国防军工有望迎来困境反转，2025年或将迎来确定性高景气，当前左侧布局时机渐显。
银河证券中期策略认为，中期看，参考“十三五”前低后高的装备采购节奏，“十四五”最后两年，尤其是2025年军工行业或将迎确定性高景气。短期看，预计24Q2军工板块业绩将延续下滑态势，基本面拐点尚未显现。“预期订单”有望于Q3迎来拐点，表端利润拐点最早出现于Q4，但情绪端拐点一般早于“预期订单”拐点。因此，随着市场对Q2业绩预期逐步向真实收敛，利空出尽后，Q3上旬有望再迎投资窗口。
民生证券中期策略表示，展望下半年，国防军工行业季度业绩环比改善，“业绩底”有望在今年出现，并将走出底部。需求复苏蓄势待发，地缘政治日趋复杂和装备国际差距为需求释放带来动力；“新质生产力”创造结构性机会，行业在经过超过1年半的“停摆”后有望恢复正常节奏，军工行业或正处于较好配置时间窗口。
从估值角度来看，国防军工板块当前配置性价比尤为突出。数据显示，中证军工指数最新PE（TTM）50.46倍，处于近10年7.45%分位点，也就是，指数当前市盈率已经比近10年90%以上的时间都低，从配置性价比和估值修复空间来看都具有较大优势。
把握国防军工板块左侧布局窗口，配置工具重点关注国防军工ETF（512810），该ETF跟踪的中证军工指数成份股全面覆盖“中船系+中航系+卫星互联网+低空经济+军工信息化”等热门题材龙头股，是一键投资A股国防军工核心资产的利器。
本文图片、数据来源于iFinD、沪深交易所、华宝基金。风险提示：国防军工ETF被动跟踪中证军工指数，该指数基日为2004.12.31，发布于2013.12.26。以上个股均为标的指数成份股，仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估的该基金的风险等级为R3-中风险，适宜平衡型（C3）及以上投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资需谨慎。
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2024-06-29 04:44:36回复