专题：券商IPO项目执业质量评级

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新澳2024年精准资料_兴业证券保荐绿通科技IPO项目质量评级D级 发行市盈率高于行业均值67.73%超募17亿元 上市首年业绩“变脸” 第1张

　　（一）公司基本情况

　　全称：广东绿通新能源电动车科技股份有限公司

　　简称：绿通科技

　　代码：301322.SZ

　　IPO申报日期：2021年5月28日

　　上市日期：2023年3月6日

　　上市板块：创业板

　　所属行业：铁路、船舶、航空航天和其他运输设备制造业（证监会行业2012年版）

　　IPO保荐机构：兴业证券

　　保荐代表人：张华辉，高颖

　　IPO承销商：兴业证券股份有限公司

　　IPO律师：北京市中伦律师事务所

　　IPO审计机构：华兴会计师事务所（特殊普通合伙）

　　（二）执业评价情况

　　（1）信披情况

　　问询轮数为3轮；根据公开资料，发行人原董事李福庆、监事会主席兼财务经理王小林，离任时间为2019年3月，申报资料中未披露上述人员的变动情况；发行人在招股说明书中与竞争对手进行比较并量化分析的内容较少；发行人未将相关来自于前员工、前股东客户收入作为关联交易进行披露；前次审核问询回复中，发行人列举了部分存在经销商模式的上市公司，以及相关上市公司存在前员工经销商的情形，但对于前员工、前股东经销商客户收入占比情况未做量化分析。

　　（2）监管处罚情况：不扣分

　　（3）舆论监督：不扣分

　　（4）上市周期

　　2023年度已上市A股企业从申报到上市的平均天数为487.83天，绿通科技的上市周期是647天，高于整体均值。

　　（5）是否多次申报：不属于，不扣分

　　（6）发行费用及发行费用率

　　绿通科技的承销及保荐费用为16251.8万元，承销保荐佣金率为7.09%，高于整体平均数6.35%，低于保荐人兴业证券2023年度IPO承销项目平均佣金率7.39%。

　　（7）上市首日表现

　　上市首日股价较发行价格上涨1.37%。

　　（8）上市三个月表现

　　上市三个月股价较发行价格下跌27.01%。

　　（9）发行市盈率

　　绿通科技的发行市盈率为73.75倍，行业均数43.97倍，公司高于行业均值67.73%。

　　（10）实际募资比例

　　预计募资5.96亿元，实际募资22.93亿元，超募比例284.54%。

　　（11）上市后短期业绩表现

　　2023年，公司营业收入较上一年度同比降低26.48%，营业利润较上一年度同比降低15.05%，净利润较上一年度同比降低15.64%，归母净利润较上一年度同比降低15.64%，扣非归母净利润较上一年度同比降低17.25%。

　　（12）弃购比例与包销比例

　　弃购率3.75%。

　　（三）总得分情况

　　绿通科技IPO项目总得分为60.5分，分类D级。影响绿通科技评分的负面因素是：公司信披质量有待提高，上市周期较长，发行费用率较高，发行市盈率较高，上市三个月股价较发行价格下跌，超募比例较高，上市后第一个会计年度公司营业收入、营业利润、净利润、归母净利润、扣非归母净利润下滑。这综合表明，公司短期内盈利能力有待提高，信披质量有待提高，建议投资者关注其业绩表现背后的真实性。