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专题：券商IPO项目执业质量评级

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新澳门六开奖号码记录_中信建投保荐科源制药IPO项目质量评级D级 发行市盈率高于行业均值64.55%募资8.5亿元 上市首日股价破发12% 第1张

　　（一）公司基本情况

　　全称：山东科源制药股份有限公司

　　简称：科源制药

　　代码：301281.SZ

　　IPO申报日期：2021年6月24日

　　上市日期：2023年4月4日

　　上市板块：创业板

　　所属行业：医药制造业（证监会行业2012年版）

　　IPO保荐机构：中信建投

　　保荐代表人：杨慧泽，王辉

　　IPO承销商：中信建投

　　IPO律师：北京德恒律师事务所

　　IPO审计机构：信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）

　　（二）执业评价情况

　　（1）信披情况

　　问询轮数为3轮；被要求逐项核对是否存在其他财务内控不规范情形，财务内控不规范相关信息披露是否完整、准确；被要求说明报告期各期前五大原材料供应商的基本情况；被要求进一步说明发行人自身的创新、创造、创意或其中一项特征的具体表现，并完善《关于符合创业板定位要求的专项说明》。

　　（2）监管处罚情况：不扣分

　　报告期内，发行人及其子公司共受到1项行政处罚。

　　（3）舆论监督：不扣分

　　（4）上市周期

　　2023年度已上市A股企业从申报到上市的平均天数为487.83天，科源制药的上市周期是649天，高于整体均值。

　　（5）是否多次申报：不属于，不扣分

　　（6）发行费用及发行费用率

　　科源制药的承销及保荐费用为7393.95万元，承销保荐佣金率为8.65%%，高于整体平均数6.35%，高于保荐人中信建投2023年度IPO承销项目平均佣金率5.65%。

　　（7）上市首日表现

　　上市首日股价较发行价格下跌12.29%。

　　（8）上市三个月表现

　　上市三个月股价较发行价格下跌15.13%。

　　（9）发行市盈率

　　科源制药的发行市盈率为43.72倍，行业均数26.57倍，公司高于行业均值64.55%。

　　（10）实际募资比例

　　预计募资4.4亿元，实际募资8.55亿元，超募比例94.31%。

　　（11）上市后短期业绩表现

　　2023年，公司营业收入较上一年度同比增长1.07%，营业利润较上一年度同比降低18.39%，净利润较上一年度同比降低15.60%，归母净利润较上一年度同比降低15.60%，扣非归母净利润较上一年度同比降低23.10%。

　　（12）弃购比例与包销比例

　　弃购率1.84%。

　　（三）总得分情况

　　科源制药IPO项目总得分为63.5分，分类D级。影响科源制药评分的负面因素是：公司信披质量有待提高，上市周期较长，发行费用率较高，发行市盈率较高，上市首日股价破发，上市三个月股价较发行价格下跌，上市后第一个会计年度公司营业利润、净利润、归母净利润、扣非归母净利润下滑。这综合表明，公司短期盈利水平有待提高，但信披质量有待提高，建议投资者关注其业绩表现背后的真实性。